تاثیر هاوینگ بیت کوین بر بازار ارزهای دیجیتال

تا حالا با خود فکر کرده‌اید چه مکانیسمی از BTC در برابر تورم محافظت می‌کند؟ هالوینگ یا هاوینگ بیت کوین رویدادی است که تولید این ارز دیجیتال را کاهش می‌دهد. این فرایند قیمت bitcoin را در طولانی مدت صعودی نگه می‌دارد و تورم آن کنترل می‌کند. قابلیت ضد تورمی بودن بیت کوین به دلیل اجرای halving، این ارز را به گزینه ای ایده آل برای سرمایه گذاری بلند مدت تبدیل می‌کند. این پدیده نیز توسط ساتوشی ناکاموتو خالق بیت کوین ایجاد شد و هدف آن کنترل تورم ناشی از افزایش این ارز بود.

هاوینگ بیت کوین چیست؟

هاوینگ یا halving یک اصطلاح انگلیسی به معنای نصف شدن است، اما این عبارت ساده در حوزه ارزهای دیجیتال کاربرد پیچیده تری دارد. این اتفاق از پیش تعیین شده، هر ۴ سال یک بار و زمانی اتفاق می‌افتد که میزان استخراج بیت کوین 210 هزار بلاک رسیده باشد. در این مرحله میزان پاداش دریافتی هر ماینر به نصف کاهش می‌یابد، که نقش کلیدی در کاهش تورم ناشی از تولید ارز دارد.

حتماً می‌دانید که حوزه بلاکچین یک زنجیره به هم پیوسته از بلاک های متعدد است. در هر بلاک، اطلاعات مربوط به تراکنش ها ذخیره می‌شود. ماینر مسئولیت ذخیره سازی این اطلاعات را به عهده دارد. ماینر شخصی است که با استفاده از دستگاه‌های پیچیده، فرایند استخراج بیت کوین را انجام می دهد. ماینرها از دو روش قادر به کسب درآمد  هستند که عبارت است از: دریافت بخشی از کارمزد هر تراکنش و پاداش مربوط به استخراج بلاک.

با آغاز فرایند تولید Bitcoin میزان پاداش اختصاص یافته به ماینرها به ازای استخراج هر بلاک، ۵۰ بیت کوین تعریف شده بود. البته این فرایند تنها تا زمان استخراج بلاک ۲۱۰ هزارم ادامه داشت. بعد از سال ۲۰۱۲ میزان پاداش هر ماینر به ازای استخراج بلاک به حدود ۲۵ بیت کوین کاهش یافت. دلیل اصلی این است که کاهش سود ماینرها بعد از استخرج 210 هزار بلاک، به کاهش تورم بازر ریپتوکارنسی کمک می‌کند. تا انتهای مطلب با ارزکت همراه باشید.

چرا استفاده از هاوینگ برای کنترل تورم بیت کوین ضروری است؟

برای اینکه با اهمیت این فرایند آشنا شوید به این نکته توجه داشته باشید که: تمام ارزهای فیات که به صورت دیجیتالی یا فیزیکی ضرب شوند دارای پشتوانه طلا نیستند. به همین دلیل، بعد از چاپ دلار بی‌پشتوانه طلا در سال ۱۹۷۱ شاهد افزایش قیمت هر اونس طلا و تورم در بسیاری از ارزهای فیات بودیم. اغلب کارشناسان حوزه اقتصاد معتقدند که عرضه نامحدود و بدون کنترل ارزهای فیات یکی از ایرادهای جدی این سیستم است که بعث ایجاد تورم افسار گسیخته می شود. اما بیت کوین تصمیم گرفت برای پیشگیری از تورم در بازار از یک مکانیسم مناسب استفاده کند.

اگر شما هنوز می‌پرسید که چرا باید هاوینگ بیت کوین اتفاق می‌افتاد؟ به این مورد توجه داشته باشید: اگر میزان پاداش ماینرها همان ۵۰ بیت کوین به ازای هر ۲۱۰ هزار بلاک بود، تعداد بیت کوین به صورت نامحدود افزایش پیدا می‌کرد. در چنین حالتی؛ تورم غیر قابل کنترل گریبان این ارز دیجیتال را می گرفت.‌ اما وقتی هر چهار سال یک بار پاداش استخراج نصف شود، به مرور میزان تولید بیت کوین نیز کاهش می‌یابد.

لحظه هاوینگ بیت کوین تا زمانی اتفاق می‌افتد که میزان تولید بیت کوین به صفر برسد. زیرا عرضه نهایی بیت کوین تنها ۲۱ میلیون واحد در نظر گرفته شده است. پس زمانی که این مقدار ارز دیجیتال استخراج شود هیچ واحد دیگری به آن اضافه نخواهد شد. این فرایند دقیقاً برعکس عرضه نامحدود ارزهای فیات عمل می‌کند، پس می‌تواند یک اهرم پرقدرت برای پیشگیری از تورم قیمت بیت کوین باشد.

فاصله واقعی بین هر هاوینگ چقدر است؟

در شبکه بیت کوین برای استخراج هر بلاک حدود ۱۰ دقیقه زمان تعریف شده پس برای استخراج ۲۱۰ هزار بلاک به بازه زمانی در حدود ۳ سال و ۳۶۱ روز نیاز داریم. اگر به تاریخ هاوینگ بیت کوین در سال‌های گذشته نگاه بیندازید متوجه می‌شوید که این فرایند در بازی کمتر از ۴ سال انجام شده است. سوالی که اکثر کاربران با آن درگیر هستند این است که چرا فاصله واقعی بین هاوینگ‌ها کمتر از ۴ سال طول می‌کشد؟

برای درک بهترین فاصله بین دو halving باید به دو عامل هش ریت و سختی شبکه توجه داشته باشید. هش ریت به معنی توان پردازش هر ماینر است، پس با افزایش این توان سرعت استخراج بلاک ها بیشتر می‌شود. در نتیجه به مرور برای استخراج هر بلاک به زمانی کمتر از ۱۰ دقیقه نیاز خواهیم داشت. در حوزه بلاکچین برای کنترل این فرایند از عاملی به نام سختی شبکه استفاده می‌شود.

سختی شبکه یک عامل برای تعیین زمان و پیچیدگی مورد نیاز برای استخراج هر بلاک است. هر ۱۴ روز یکبار میزان سختی شبکه بر اساس افزایش هش ریت تنظیم می‌‌شود. به عبارت ساده، افزایش hashrate باعث افزایش سختی شبکه شده و زمان لازم  استخراج هر بلاک را در حدود ۱۰ دقیقه نگه می دارد. به دلیل اینکه، فاصله لازم برای تنظیم سختی شبکه به کمتر از ۱۴ روز کاهش یافته، هاوینگ های bitcoin نیز در کمتر از ۴ سال انجام شده‌اند.

تاثیر هاوینگ روی قیمت بیت کوین

بررسی چارت هاوینگ بیت کوین یکی از موارد مواردی است که همه فعالان و علاقمندان به کریپتوکارنسی را به خود جلب می کند. همه می‌دانیم که هاوینگ در بلند مدت باعث افزایش قیمت بیت کوین شود؛ اما، این فرایند در بازه زمانی کوتاه نوسان قیمتی شدیدی ایجاد می کند. در سال ۲۰۱۲ بعد از استخراج ۲۱۰ هزار بلاک، اولین هاوینگ اتفاق افتاد. این فرایند باعث شد که قیمت این ارز دیجیتال بعد از ۱۰۰ روز از ۱۲ دلار به ۴۲ دلار برسد. اما اینجا پایانی کار نبود، در بازه زمانی ۴ ساله برای هاوینگ دوم قیمت این ارز دیجیتال به ۱۰۰۰ دلار رسیده بود.

هاوینگ دوم در سال ۲۰۱۶ و زمانی اتفاق افتاد که قیمت این ارز ۶۶۳ دلار بود. تنها یک و نیم سال بعد از فرایند هاوینگ دوم قیمت btc به ۲۰ هزار دلار افزایش یافت. سومین هاوینگ نیز در سال ۲۰۲۱ انجام شد که در این زمان بیت کوین حدود ۸۷۰۰ دلار قیمت داشت. در این مرحله نیز مانند فرایند دوم تاثیر هاوینگ بر قیمت به مرور اتفاق افتاد. چند ماه بعد شاهد بودیم که قیمت این ارز دیجیتال به حدود ۶۹ هزار دلار رسید.

اگر به بازار ارزهای دیجیتال علاقه‌مند هستید حتماً نوسانات قیمت بیت کوین در ماه‌های پایانی ۲۰۲۴ توجه شما را به خود جلب کرده است. انجام چهارمین مرحله از هاوینگ بیت کوین دلیل اصلی این نوسانات محسوب می‌شود.

تاثیر هاوینگ روی شبکه بیت کوین، ماینرها و سرمایه گذاران

باید بدانید که وقوع هاوینگ یکی از پدیده‌هایی است که از طریق جذب سرمایه گذار باعث هایپ بازار ارزهای دیجیتال می‌شود. در این مرحله معمولاً میزان تقاضا از عرضه بیشتر می‌شود که نقش کلیدی در افزایش قیمت بیت کوین دارد. البته، فعالان حوزه کریپتوکارنسی علاقه دارند که بیت کوین را قبل از هاوینگ خریداری کنند.

حالا بیایید بررسی کنیم که هاوینگ بر میزان درآمد ماینرها چه تاثیری می‌گذارد؟ همانطور که می‌دانید بعد از هر هاوینگ میزان پاداش اختصاص یافته به استخراج بلاک ها کاهش می‌یابد و میزان پاداش ماینرها به نصف می‌رسد. این فرایند کمک می‌کند که دستگاه‌های ماین قدیمی خود به خود از چرخه استخراج خارج شوند. پس، هش ریت بیت کوین در کوتاه مدت نزولی می‌شود. اما، کاهش هش ریت در ماه های اول بعد از هاوینگ بستر لازم برای رشد صعودی قیمت بیت کوین در ماه های بعد را فراهم می‌کند.

در انتها باید به این نکته اشاره کنیم که halving bitcoin به رشد صعودی قیمت اغلب ارزهای دیجیتال نیز کمک می‌کند. به همین دلیل شاهد هستیم که در هر دوره ۴ ساله همزمان با افزایش قیمت بیت کوین، قیمت اغلب آلت کوین ها نیز صعودی می‌شود.

سخن پایانی

هاوینگ بیت کوین فرایندی است که از طریق کاهش تولید و عرضه این ارز دیجیتال، تورم حاکم بر بازار را کنترل می‌کند. انتظار داریم که این مکانیسم تا سال ۲۱۴۰ میلادی ادامه پیدا کند. Halving با کاهش میزان پاداش ماینرها در هر مرحله باعث خروج دستگاه های قدیمی از چرخه استخراج می شود. پس، میزان هش ریت و سختی شبکه کنترل می‌شود. مهمتر از همه، این فرایند کلیدی نقش مهمی از افزایش قیمت بیت کوین و سایر ارزهای دیجیتال دارد.

سوالات متداول

1. هاوینگ بیت کوین چیست و چگونه بر قیمت آن تأثیر می‌گذارد؟

هاوینگ بیت کوین به کاهش پاداش استخراج بلاک‌ها اشاره دارد که تقریباً هر چهار سال یکبار اتفاق می‌افتد. این کاهش به معنای کاهش عرضه بیت کوین‌های جدید به بازار است. با کاهش عرضه و در صورت ثابت ماندن یا افزایش تقاضا، احتمالاً قیمت بیت کوین افزایش خواهد یافت.

2. هاوینگ بیت کوین چه تأثیری بر بازار سایر ارزهای دیجیتال دارد؟

 هاوینگ بیت کوین می‌تواند با افزایش توجه و سرمایه‌گذاری به بیت کوین، بر بازار سایر ارزهای دیجیتال نیز تأثیر بگذارد. زمانی که قیمت بیت کوین افزایش می‌یابد، معمولاً شاهد افزایش قیمت در آلت‌کوین‌ها نیز هستیم، زیرا سرمایه‌گذاران تمایل دارند سود خود را به بازارهای دیگر منتقل کنند.

3. آیا هاوینگ همیشه منجر به افزایش قیمت بیت کوین و بازار ارزهای دیجیتال خواهد شد؟

در حالی که تاریخ نشان می‌دهد که هاوینگ‌های گذشته اغلب با افزایش قیمت بیت کوین همراه بوده‌اند، اما هیچ تضمینی برای تکرار این الگو وجود ندارد. عوامل دیگر مانند وضعیت بازار، اخبار جهانی، و تغییرات در تقاضا و عرضه نیز می‌توانند بر قیمت تأثیر بگذارند.