شورت اسکوییز و لانگ اسکوییز: بررسی مفاهیم، مکانیسم‌ها و تأثیرات

در بازارهای مالی، مفاهیم مختلفی وجود دارند که بر رفتار معامله‌گران و قیمت‌های سهام تأثیر می‌گذارند. دو مورد از این مفاهیم، شورت اسکوییز (Short Squeeze) و لانگ اسکوییز (Long Squeeze) هستند. این پدیده‌ها معمولاً در شرایط خاصی از بازار رخ می‌دهند و می‌توانند تأثیرات قابل توجهی بر قیمت سهام و وضعیت معامله‌گران داشته باشند. در این مقاله از ارزکت، به بررسی این دو مفهوم، مکانیسم‌های شکل‌گیری آن‌ها، و تأثیراتشان بر بازارهای مالی خواهیم پرداخت.

شورت اسکوییز (Short Squeeze) چیست؟

برای اینکه به این پدیده در بازارهای مالی آشنا شوید، درک مفهوم و مکانیسم آن اهمیت زیادی دارد:

· تعریف شورت اسکوییز

شورت اسکوییز زمانی رخ می‌دهد که قیمت یک سهم به طور ناگهانی و قابل توجهی افزایش می‌یابد و این افزایش قیمت، معامله‌گرانی که سهم را به صورت استقراضی فروخته‌اند (شورت فروش‌ها) را مجبور به خرید سهم برای پوشش موقعیت خود می‌کند. این خریدهای اجباری باعث افزایش بیشتر قیمت سهم می‌شود و یک چرخه معیوب ایجاد می‌کند که به آن شورت اسکوییز گفته می‌شود.

·  مکانیسم شورت اسکوییز

شورت اسکوییز معمولاً در شرایطی رخ می‌دهد که تعداد زیادی از معامله‌گران سهمی را به صورت استقراضی فروخته‌اند و انتظار دارند قیمت سهم کاهش یابد. اگر به هر دلیلی قیمت سهم شروع به افزایش کند، این معامله‌گران مجبور می‌شوند سهم را خریداری کنند تا از ضررهای بیشتر جلوگیری کنند. این خریدهای اجباری باعث افزایش بیشتر قیمت سهم می‌شود و سایر شورت فروش‌ها را نیز مجبور به خرید می‌کند.

چه عواملی بر شورت اسکوییز تاثیر می‌گذارند؟

• حجم بالای شورت فروش: هرچه تعداد سهام فروخته شده به صورت استقراضی بیشتر باشد، احتمال وقوع شورت اسکوییز بیشتر است.
• اخبار مثبت: انتشار اخبار مثبت درباره یک شرکت می‌تواند باعث افزایش قیمت سهم و شروع شورت اسکوییز شود.
• فشار خرید: ورود خریداران جدید به بازار و افزایش تقاضا برای سهم می‌تواند قیمت را به سرعت افزایش دهد.

معرفی مثال‌های تاریخی شورت اسکوییز

یکی از معروف‌ترین نمونه‌های شورت اسکوییز، سهام شرکت GameStop (GME) در ژانویه ۲۰۲۱ بود. در این مورد، گروهی از معامله‌گران خرد در شبکه‌های اجتماعی مانند Reddit اقدام به خرید سهام GameStop کردند و باعث افزایش شدید قیمت آن شدند. این افزایش قیمت، شورت فروش‌های بزرگ را مجبور به خرید سهم برای پوشش موقعیت خود کرد و قیمت سهم را به‌طور بی‌سابقه‌ای افزایش داد.

پدیده لانگ اسکوییز (Long Squeeze) چیست؟

Long Squeeze یکی از پدیده‌ها در بازارهی مالی است. برای درک بهتر این پدیده به واردی که در ادامه می‌گوییم توجه داشته باشید:

· تعریف لانگ اسکوییز

لانگ اسکوییز برعکس شورت اسکوییز است و زمانی رخ می‌دهد که قیمت یک سهم به طور ناگهانی و قابل توجهی کاهش می‌یابد و این کاهش قیمت، معامله‌گرانی که سهم را خریداری کرده‌اند (لانگ پوزیشن) را مجبور به فروش سهم برای جلوگیری از ضررهای بیشتر می‌کند. این فروش‌های اجباری باعث کاهش بیشتر قیمت سهم می‌شود و یک چرخه معیوب ایجاد می‌کند که به آن لانگ اسکوییز گفته می‌شود.

· مکانیسم لانگ اسکوییز

لانگ اسکوییز معمولاً در شرایطی رخ می‌دهد که تعداد زیادی از معامله‌گران سهمی را خریداری کرده‌اند و انتظار دارند قیمت سهم افزایش یابد. اگر به هر دلیلی قیمت سهم شروع به کاهش کند، این معامله‌گران مجبور می‌شوند سهم را بفروشند تا از ضررهای بیشتر جلوگیری کنند. این فروش‌های اجباری باعث کاهش بیشتر قیمت سهم می‌شود و سایر معامله‌گران را نیز مجبور به فروش می‌کند.

چه عواملی بر وقوع لانگ اسکوییز تاثیر می‌گذارد؟

• حجم بالای خرید: هرچه تعداد سهام خریداری شده بیشتر باشد، احتمال وقوع لانگ اسکوییز بیشتر است.
• اخبار منفی: انتشار اخبار منفی درباره یک شرکت می‌تواند باعث کاهش قیمت سهم و شروع لانگ اسکوییز شود.
• فشار فروش: ورود فروشندگان جدید به بازار و افزایش عرضه سهم می‌تواند قیمت را به سرعت کاهش دهد.

اشاره به مثال‌های تاریخی Long Squeeze

یکی از نمونه‌های لانگ اسکوییز، سهام شرکت Tesla (TSLA) در سال ۲۰۲۰ بود. پس از افزایش چشمگیر قیمت سهام Tesla در سال ۲۰۲۰، برخی از معامله‌گران شروع به فروش سهم کردند و این فروش‌ها باعث کاهش قیمت سهم شد. این کاهش قیمت، سایر معامله‌گران را نیز مجبور به فروش سهم کرد و قیمت سهم را به‌طور قابل توجهی کاهش داد.

تفاوت‌های کلیدی بین شورت اسکوییز و لانگ اسکوییز

• جهت قیمت: شورت اسکوییز با افزایش قیمت سهم همراه است، در حالی که لانگ اسکوییز با کاهش قیمت سهم همراه است.
• موقعیت معامله‌گران: شورت اسکوییز بر معامله‌گرانی تأثیر می‌گذارد که سهم را به صورت استقراضی فروخته‌اند، در حالی که لانگ اسکوییز بر معامله‌گرانی تأثیر می‌گذارد که سهم را خریداری کرده‌اند.
• عوامل محرک: شورت اسکوییز معمولاً با اخبار مثبت و افزایش تقاضا همراه است، در حالی که لانگ اسکوییز معمولاً با اخبار منفی و افزایش عرضه همراه است.

تأثیرات شورت اسکوییز و لانگ اسکوییز بر بازار

زمانی می‌توانید این دو پدیده را به‌درستی درک کنید که با تاثیر هر یک از آن‌ها بر بازار آشنا باشید. مهم‌ترین تاثیرات این دو پدیده بر بازار سهام و ارزهای دیجیتال شامل موارد زیر است:

1. تأثیرات شورت اسکوییز

• افزایش نوسانات: شورت اسکوییز می‌تواند باعث افزایش نوسانات قیمت سهم شود و بازار را بی‌ثبات کند.
• ضررهای سنگین: شورت فروش‌ها ممکن است متحمل ضررهای سنگینی شوند، به خصوص اگر نتوانند موقعیت خود را به موقع پوشش دهند.
• جذب معامله‌گران جدید: شورت اسکوییز می‌تواند توجه معامله‌گران جدید را به سهم جلب کند و حجم معاملات را افزایش دهد.

2. تأثیرات لانگ اسکوییز

• کاهش نوسانات: لانگ اسکوییز می‌تواند باعث کاهش نوسانات قیمت سهم شود و بازار را پایدارتر کند.
• ضررهای سنگین: معامله‌گرانی که سهم را خریداری کرده‌اند ممکن است متحمل ضررهای سنگینی شوند، به خصوص اگر نتوانند سهم را به موقع بفروشند.
• خروج معامله‌گران: لانگ اسکوییز می‌تواند باعث خروج معامله‌گران از بازار شود و حجم معاملات را کاهش دهد.

استراتژی‌های مقابله با شورت اسکوییز و لانگ اسکوییز

البته، با استفاده از استراتژی‌های مناسب می‌توانید با این دو پدیده مقابله کنید. در ادامه روش‌های کاربردی برای مقابله یا پیشگیی از شورت و لانگ اسکوییز بیان شده است.

استراتژی‌های مقابله با شورت اسکوییز

• مدیریت ریسک: شورت فروش‌ها باید از استراتژی‌های مدیریت ریسک استفاده کنند و موقعیت خود را به دقت مدیریت کنند.
• استفاده از حد ضرر: تعیین حد ضرر می‌تواند به شورت فروش‌ها کمک کند تا از ضررهای بزرگ جلوگیری کنند.
• پایش اخبار: شورت فروش‌ها باید اخبار مربوط به سهم را به دقت پایش کنند و به موقع به تغییرات قیمت واکنش نشان دهند.

استراتژی‌های مقابله با لانگ اسکوییز

• مدیریت ریسک: معامله‌گران لانگ پوزیشن باید از استراتژی‌های مدیریت ریسک استفاده کنند و موقعیت خود را به دقت مدیریت کنند.
• استفاده از حد ضرر: تعیین حد ضرر می‌تواند به معامله‌گران لانگ پوزیشن کمک کند تا از ضررهای بزرگ جلوگیری کنند.
• پایش اخبار: معامله‌گران لانگ پوزیشن باید اخبار مربوط به سهم را به دقت پایش کنند و به موقع به تغییرات قیمت واکنش نشان دهند.

سخن پایانی

شورت اسکوییز و لانگ اسکوییز دو پدیده مهم در بازارهای مالی هستند که می‌توانند تأثیرات قابل توجهی بر قیمت سهام و وضعیت معامله‌گران داشته باشند. درک این مفاهیم و مکانیسم‌های شکل‌گیری آن‌ها می‌تواند به معامله‌گران کمک کند تا بهتر از موقعیت‌های خود محافظت کنند و از فرصت‌های بازار بهره‌برداری کنند. مدیریت ریسک، استفاده از حد ضرر، و پایش اخبار از جمله استراتژی‌هایی هستند که می‌توانند به معامله‌گران در مقابله با این پدیده‌ها کمک کنند.

سوالات متداول

1. شورت اسکوییز (Short Squeeze) چیست و چگونه اتفاق می‌افتد؟

شورت اسکوییز زمانی رخ می‌دهد که قیمت یک سهم به طور ناگهانی و قابل توجهی افزایش می‌یابد و این افزایش قیمت، معامله‌گرانی که سهم را به صورت استقراضی فروخته‌اند (شورت فروش‌ها) را مجبور به خرید سهم برای پوشش موقعیت خود می‌کند. این خریدهای اجباری باعث افزایش بیشتر قیمت سهم می‌شود و یک چرخه معیوب ایجاد می‌کند. شورت اسکوییز معمولاً در شرایطی اتفاق می‌افتد که حجم شورت فروش‌ها بالا باشد و اخبار مثبت یا فشار خرید باعث افزایش قیمت سهم شود.

2. لانگ اسکوییز (Long Squeeze) چیست و چه تفاوتی با شورت اسکوییز دارد؟

لانگ اسکوییز برعکس شورت اسکوییز است و زمانی رخ می‌دهد که قیمت یک سهم به طور ناگهانی و قابل توجهی کاهش می‌یابد. این کاهش قیمت، معامله‌گرانی که سهم را خریداری کرده‌اند (لانگ پوزیشن) را مجبور به فروش سهم برای جلوگیری از ضررهای بیشتر می‌کند. این فروش‌های اجباری باعث کاهش بیشتر قیمت سهم می‌شود. تفاوت اصلی بین این دو پدیده در جهت حرکت قیمت است: شورت اسکوییز با افزایش قیمت همراه است، در حالی که لانگ اسکوییز با کاهش قیمت همراه است.

3. چه عواملی می‌توانند باعث وقوع شورت اسکوییز یا لانگ اسکوییز شوند؟ 

عوامل مؤثر در وقوع شورت اسکوییز عبارتند از:

• حجم بالای شورت فروش‌ها.
• انتشار اخبار مثبت درباره شرکت.
• افزایش فشار خرید و تقاضا برای سهم.

عوامل مؤثر در وقوع لانگ اسکوییز عبارتند از:

• حجم بالای خرید سهم توسط معامله‌گران.
• انتشار اخبار منفی درباره شرکت.
• افزایش فشار فروش و عرضه سهم.

هر دو پدیده معمولاً در شرایطی رخ می‌دهند که معامله‌گران مجبور به بستن موقعیت‌های خود به دلیل تغییرات ناگهانی قیمت می‌شوند.