تتر به عنوان یکی از مهمترین و پرکاربردترین استیبلکوینها، تلاش میکند تا یک ارز دیجیتال با ارزش ثابت را به دنیا معرفی کند. برخلاف ارزهای دیجیتال دیگر مانند بیتکوین یا اتریوم که دچار نوسانات قیمتی زیادی هستند، تتر بهطور خاص برای این طراحی شده که ارزش آن همواره معادل یک دلار آمریکا باشد. این ویژگی، تتر را به ابزاری جذاب و کاربردی برای تریدرها، سرمایهگذاران و حتی افراد عادی که میخواهند از نوسانات شدید دیگر ارزها در امان باشند، تبدیل کرده است.
اما این استیبلکوین چگونه توانسته است همواره این ثبات را حفظ کند؟ پاسخ به این سوال در پشتوانه تتر نهفته است. پشتوانه تتر به معنای داراییهایی است که توسط شرکت Tether Limited نگهداری میشود تا به ازای هر واحد تتر صادرشده، ارز فیات معادل آن وجود داشته باشد. این ارز فیات میتواند دلار آمریکا یا سایر ارزهای معتبر جهانی مانند یورو و پوند باشد.
همچنین بخوانید : مینت تتر چیست؟
منظور از پشتوانه تتر چیست؟
پشتوانه تتر به مجموعه داراییهایی اطلاق میشود که توسط شرکت Tether Limited نگهداری میشود تا ارز دیجیتال تتر همواره با یک ارزش ثابت مواجه باشد. به عبارت سادهتر، برای هر واحد تتر که به گردش درمیآید، مقدار معادلی از ارزهای فیات (مانند دلار، یورو و غیره) باید در خزانه شرکت تتر ذخیره شود. این ساختار، باعث میشود که تتر بهعنوان یک استیبلکوین (ارز دیجیتال با پشتوانه ثابت) قادر باشد در برابر نوسانات قیمتی شدید بازار ارزهای دیجیتال مقاوم بماند.
در ابتدا، تتر ادعا میکرد که هر واحد تتر معادل یک دلار آمریکا به عنوان پشتوانه در بانکها و مؤسسات مالی نگهداری میشود. این شفافیت به طور معمول به سرمایهگذاران و تریدرها این اطمینان را میدهد که ارزش تتر همواره معادل یک دلار خواهد بود. اما با گذر زمان و گسترش استفاده از تتر، برخی نگرانیها در مورد شفافیت و پشتوانه مالی آن مطرح شد. در حال حاضر، شرکت Tether محدودیتهایی را برای گزارشهای حسابرسی خود اعلام کرده است که باعث شد برخی از تحلیلگران و منتقدان به این موضوع مشکوک شوند.
چرا ارزش تتر ثابت است؟
در دنیای ارزهای دیجیتال، ثبات ارزش یک ویژگی برجسته و بسیار مهم برای استیبلکوینها است. در واقع، تتر یکی از استیبلکوینهایی است که تلاش میکند ارزش خود را به طور مداوم ثابت نگه دارد. این ثبات قیمت، به دلیل پیوند تتر با ارزهای فیات، به ویژه دلار آمریکا، حاصل میشود.
در واقع، شرکت Tether اعلام کرده است که برای هر واحد تتر معادل آن در ارزهای فیات (دلار یا یورو) ذخیره میشود. این سیستم باعث میشود که وقتی یک فرد یا نهاد تتر میخرد یا میفروشد، ارزش آن در هر شرایطی مشابه یک دلار آمریکا باشد. این ویژگی باعث میشود که تتر در مقابل نوسانات بازار ارزهای دیجیتال، از جمله بیتکوین و اتریوم که دچار نوسانات زیادی هستند، مقاوم بماند.
به همین دلیل است که تتر بهعنوان یک ابزار امن و پایدار برای تریدرها و سرمایهگذاران در بازار ارزهای دیجیتال شناخته میشود. با استفاده از تتر، میتوان داراییهای دیجیتال را بدون نگرانی از نوسانات شدید قیمت، به راحتی ذخیره یا منتقل کرد. بنابراین، پایداری و ثبات قیمت تتر از مهمترین ویژگیهایی است که آن را از بسیاری دیگر از ارزهای دیجیتال متمایز میکند.
به نقل از سایت kriptomat :
Tether is used by millions of blockchain users each day to trade, hedge, and transact on various blockchain networks – without the need of a trusted third-party intermediary. However, despite being a popular choice on cryptocurrency markets, Tether has a controversial history due to the company’s alleged role in manipulating the price of Bitcoin and not managing their reserves properly.
Tether روزانه توسط میلیونها کاربر بلاک چین برای تجارت و تراکنش در شبکههای مختلف بلاک چین، بدون نیاز به یک واسطه شخص ثالث مورد اعتماد استفاده میشود. با این حال، علیرغم اینکه تتر یک انتخاب محبوب در بازارهای ارزهای دیجیتال است، به دلیل نقش ادعایی این شرکت در دستکاری قیمت بیت کوین و عدم مدیریت صحیح ذخایر آن، سابقه ای بحث برانگیز دارد.
چرا تتر و دلار نسبت ۱:۱ دارند؟
نسبت ۱:۱ تتر و دلار یکی از ویژگیهای اصلی است که باعث شده تتر در بین کاربران و سرمایهگذاران ارزهای دیجیتال از محبوبیت زیادی برخوردار شود. این نسبت ثابت به این معناست که همیشه یک واحد تتر معادل یک دلار آمریکا خواهد بود. اما چرا این نسبت برقرار است و چرا تتر همیشه باید با این نسبت ثابت نسبت به دلار معامله شود؟
دلیل اصلی این است که پشتوانه تتر (که در ابتدا اعلام شد به صورت کامل از دلار آمریکا پشتیبانی میشود) به گونهای طراحی شده که برای هر واحد تتر صادرشده، معادل آن در دلار ذخیره میشود. این ذخایر، بهطور فیزیکی یا دیجیتالی توسط شرکت Tether نگهداری میشود. به همین دلیل، اگر تتر بخواهد همچنان به عنوان یک استیبلکوین پایدار شناخته شود، باید این نسبت ۱:۱ را با دلار حفظ کند.
در عمل، این یعنی هر واحد تتر باید همیشه معادل یک دلار ارزش داشته باشد تا به آن پایداری و اعتماد لازم در بازار ارزهای دیجیتال اعطا شود. به عنوان مثال، زمانی که فردی میخواهد تتر خریداری کند، به ازای هر واحد تتر که به دست میآورد، معادل آن دلار پرداخت میکند و به همین ترتیب، تتر در بازار به همان اندازه یک دلار آمریکا ارزش خواهد داشت. این سازوکار از دیدگاه اقتصادی باعث میشود که تتر بتواند بهعنوان یک واحد پایدار در تجارتهای دیجیتال و تراکنشها استفاده شود.
امنیت تتر چگونه انجام میشود؟
امنیت تتر یکی از مسائلی است که از ابتدای عرضه این استیبلکوین مورد توجه کاربران و مقامات نظارتی قرار گرفته است. برای درک امنیت تتر، باید به دو بخش اصلی توجه کنیم:
- امنیت فنی: تتر بهعنوان یک ارز دیجیتال مبتنی بر بلاکچین است. به عبارت دیگر، تمام تراکنشها و انتقالات تتر در شبکههای بلاکچینی مانند اتریوم، ترون و بیتکوین ثبت و ذخیره میشود. این یعنی تراکنشهای تتر همانند دیگر ارزهای دیجیتال در یک سیستم غیرمتمرکز و شفاف انجام میشود. در نتیجه، برای انجام تغییرات در تاریخچه تراکنشها یا دستکاری دادهها، نیاز به تغییر در تمام کپیهای موجود از بلاکچین است که این کار عملاً غیرممکن است.
- امنیت ذخایر پشتوانه: شرکت Tether Limited ادعا میکند که برای هر واحد تتر معادل آن در ارزهای فیات و دیگر داراییها ذخیره دارد. اما به دلیل نگرانیها و انتقادات مربوط به شفافیت و حسابرسی ذخایر تتر، شرکت Tether اقدام به انتشار گزارشهای حسابرسی کرده است تا نشان دهد ذخایر آن با موجودی تتر در گردش همخوانی دارد. این گزارشها به تریدرها و سرمایهگذاران این اطمینان را میدهد که تتر همواره پشتوانه مناسب برای هر واحد خود دارد.
کدام رقبا میتوانند جای تتر را بگیرند؟
اگرچه تتر یکی از پرکاربردترین استیبلکوینها در بازار ارزهای دیجیتال است، اما رقبا نیز در حال ظهور هستند که میتوانند به تدریج جایگزین آن شوند. برخی از این رقبا عبارتند از:
- USDC (USD Coin): یکی از اصلیترین رقبا برای تتر، USD Coin یا USDC است. این استیبلکوین نیز بهطور کامل توسط دلار آمریکا پشتیبانی میشود و در بسیاری از صرافیها و پلتفرمهای دیجیتال مورد استفاده قرار میگیرد. یکی از مزایای USDC نسبت به تتر، شفافیت بیشتر در گزارشهای حسابرسی است.
- DAI: DAI یک استیبلکوین غیرمتمرکز است که توسط پروتکل MakerDAO صادر میشود. برخلاف تتر که توسط یک شرکت متمرکز صادر میشود، DAI کاملاً بر روی قراردادهای هوشمند بلاکچین اتریوم عمل میکند و به وسیله ارزهای دیجیتال مختلفی بهعنوان پشتوانه تامین میشود.
- TrueUSD (TUSD): TrueUSD نیز یکی از استیبلکوینهای معروف است که هر واحد آن معادل یک دلار آمریکا است و بهطور کامل از ارزهای فیات پشتیبانی میشود. این استیبلکوین به دلیل شفافیت بالای خود و همکاری با مؤسسات حسابرسی معتبر در میان کاربران ارزهای دیجیتال از محبوبیت بالایی برخوردار است.
نتیجه گیری
پشتوانه تتر به معنای داراییهایی است که این ارز دیجیتال برای ثابت نگه داشتن ارزش خود در برابر دلار آمریکا، به آنها متکی است. تتر ادعا میکند که هر واحد از این ارز معادل یک دلار ذخیره شده در پشت آن است. این ذخایر میتوانند شامل ارزهای فیات (مانند دلار آمریکا)، بدهیها، اوراق بهادار و یا حتی رمزارزهای دیگر باشند. تتر ابتدا با استفاده از داراییهای فیات، ارزش خود را تثبیت میکرد، اما در طی زمان، بخشی از پشتوانه آن به داراییهای دیگری مانند اوراق قرضه و حتی ارزهای دیجیتال منتقل شده است. این موضوع همیشه سوالات زیادی را در مورد شفافیت و اعتبار تتر به وجود آورده است.
سوالات متداول
1- آیا تتر همیشه 1 دلار ارزش دارد؟
تتر معمولاً با ارزش 1 دلار آمریکا مبادله میشود، اما این ارزش ممکن است در شرایط خاصی تغییر کند. در بعضی مواقع، نوسانات جزئی در بازار میتوانند باعث شود قیمت تتر کمی بالاتر یا پایینتر از 1 دلار تغییر کند.
2- پشتوانه تتر چیست؟
تتر ادعا میکند که هر واحد تتر معادل 1 دلار ذخیره شده در حسابهای بانکی و داراییهای مختلف است. این ذخایر میتوانند شامل ارزهای فیات، اوراق قرضه، و داراییهای دیجیتال باشند.
3- آیا تتر تحت نظارت مقامات مالی است؟
تتر بهطور کامل تحت نظارت مقامات مالی ایالات متحده یا سایر نهادهای جهانی نیست، که این موضوع نگرانیهایی در خصوص شفافیت و اعتبار آن ایجاد کرده است.
4- چگونه تتر به استیبل کوین تبدیل میشود؟
تتر برای حفظ ارزش ثابت خود از الگوریتمهای خاصی استفاده میکند که ارتباط آن با دلار آمریکا را حفظ میکند. این به معاملهگران کمک میکند تا از نوسانات شدید بازار ارزهای دیجیتال مصون بمانند.
5- آیا تتر همیشه 100% پشتوانه دارد؟
تتر در گذشته اعلام کرده است که 100% از پشتوانهاش با داراییهای واقعی پشتیبانی میشود، اما در سالهای اخیر به دلایلی مانند تغییرات در مدل پشتیبانی، این ادعا به طور کامل تایید نشده است.
دیدگاهتان را بنویسید